Vietnam: High-Interest Deposits Dominate Investment Scene, Yielding Hundreds of Millions
In Vietnam, rising bank deposit interest rates are outperforming stocks, gold, and cryptocurrencies, with some individuals reportedly earning hundreds of millions of VND. This trend, coupled with the underperformance of traditional assets, signals a shift towards more conservative investment strategies.
In Vietnam, bank deposits have emerged as a dominant investment channel, with some individuals reportedly earning hundreds of millions of VND from idle funds due to high interest rates. As of June 2023, interest rates around 8.5% per annum are yielding returns that reportedly exceed income from property rentals. Statistics from VnExpress show that 6-month fixed deposit rates at the beginning of the year ranged from approximately 4% to nearly 6%, depending on the bank. Funds deposited at the start of the year have thus grown by a corresponding percentage. The performance of this channel has surpassed the 4.23% increase of the VN-Index and even the average return of 28 stock open-end funds on the market, which saw a 1.12% decline. In contrast, gold prices (both rings and bars) have decreased by 2.01% and 4.45% respectively compared to the beginning of the year, while Bitcoin has plummeted by over 33%. This scenario is a reversal of previous years when gold consistently hit record highs, Bitcoin experienced double or triple-digit growth at times, and stocks were the preferred choice for capital. In the first half of 2023, assets that previously led in returns have stalled or declined, while savings deposits, long considered a defensive channel, have risen to the top in terms of performance. Some readers offer differing perspectives when comparing savings deposits with real estate investment. One reader argues that while cash might be king in the short term, its long-term profitability is not guaranteed. For instance, they note that 1 billion VND deposited in a bank 10 years ago might have grown to about 1.7-1.9 billion VND by now, whereas the same amount invested in land could have quadrupled or quintupled in value. However, another perspective counters this by stating that even if land prices increase tenfold or a hundredfold, without a sale, the gain is not realized. Furthermore, selling such a plot might require additional funds to purchase a similar plot, not necessarily four or five new ones. In contrast, stock investment is presented as fundamentally different, where a tenfold increase in one stock allows for the sale and reinvestment into other stocks in greater quantities. Information source: VnExpress
多角的分析
ベトナム中央銀行がインフレ抑制のために金融引き締め策を継続した結果、銀行の預金金利が上昇した。これは、経済成長が鈍化する中で、投資家がリスク回避に傾き、より安全で確実なリターンを求める動きを反映している。特に、株式市場の低迷や仮想通貨のボラティリティの高さが、預金への資金流入を加速させている。
投資家、特にリスク許容度の低い個人投資家にとって、現在の預金金利は魅力的な選択肢となっている。過去数年間、株式や仮想通貨で大きなリターンを狙う動きが活発だったが、市場の不確実性が高まる中で、安定した収益を確保できる預金へのシフトは合理的である。しかし、長期的な資産形成という観点からは、インフレ率を考慮した実質利回りの評価が重要となる。
一部のベトナム市民は、高金利の預金によって、以前は不動産投資や株式投資でしか得られなかったような大きな利益を得られるようになった。これにより、特に投資経験の浅い人々は、精神的な安定を得ながら資産を増やせるようになった。一方で、不動産や株式市場の低迷は、これらの資産を保有する層に不安を与え、富の格差に関する議論を呼ぶ可能性もある。
ベトナム市民の間では、高金利の預金が「安全で確実な資産形成手段」として再認識されている。特に、市場の変動に一喜一憂したくないと考える層からは、「夜もぐっすり眠れる」といった声が聞かれる。しかし、不動産投資を長年続けてきた層からは、預金だけでは長期的な資産成長が見込めないという懸念も示されており、投資戦略の多様化が求められている。
背景・歴史的文脈
ベトナム経済は近年、高い成長率を維持してきたが、近年はインフレ圧力や世界経済の減速の影響を受けている。中央銀行は、インフレ抑制を優先するため、2022年後半から段階的に政策金利を引き上げてきた。これにより、銀行の預金金利が大幅に上昇し、従来の株式や不動産といったハイリスク・ハイリターンな投資対象への資金流入が鈍化、相対的に預金が魅力的な投資先として浮上した。これは、ベトナム経済の構造変化と、投資家心理の変化を示す象徴的な出来事と言える。
原文ソース
VnExpress