Two Billionaires' Stocks May Enter Vietnam's VN30 Index
Stocks of companies led by billionaires Nguyen Dang Quang and Ho Hung Anh are likely to be added to Vietnam's VN30 index during the upcoming July review, potentially replacing existing constituents.
Stocks of companies led by billionaires Nguyen Dang Quang and Ho Hung Anh are likely to be added to Vietnam's VN30 index in the upcoming July review, potentially replacing Petrolimex (PLX) and TPBank (TPB), according to forecasts from Mirae Asset Securities. Masan Consumer (MCH), a subsidiary of Masan Group led by billionaire Nguyen Dang Quang, and Techcom Securities (TCBS), an affiliate of Techcombank controlled by billionaire Ho Hung Anh, are projected to be included in the VN30 index. PLX and TPB are predicted to be removed due to their declining market capitalization, ranking 36th and 38th, respectively, among the largest listed companies on the Ho Chi Minh Stock Exchange (HoSE). BIDV Securities (BSC) also issued a similar forecast, citing the drop in market capitalization of TPB and PLX as the reason for their potential exclusion. The VN30 index comprises the top 30 companies by market capitalization on HoSE. To be included, stocks must have been listed for at least six months, report positive audited or reviewed financial results, and have an average daily trading volume of at least 300,000 shares. The changes in the VN30 index composition will necessitate portfolio adjustments by ETF funds that track the index. BSC estimates that the total net asset value (NAV) of these funds currently stands at approximately VND 9.464 trillion (around $370 million). The significant capital flows from ETF rebalancing are expected to considerably impact stock prices and market liquidity. Mirae Asset estimates that ETFs will sell around 5 million TPB shares and 1 million PLX shares during the upcoming rebalancing period. Conversely, they are expected to purchase approximately 2.9 million MCH shares and 1.4 million TCBS shares. Furthermore, Vingroup (VIC) and Vinhomes (VHM) stocks may see their weighting reduced to 15%, the maximum limit for related group stocks, following their substantial market capitalization growth since the beginning of the year, which has significantly contributed to the VN-Index's rally. In the projected post-rebalancing portfolio, VIC (10%), HPG (8.4%), FPT (8.2%), MWG (6.8%), and LPB (5.3%) are expected to remain the largest constituents, collectively accounting for over 39% of the index's market capitalization. HoSE is scheduled to announce the new VN30 index constituents on July 15, with the changes officially taking effect on August 3. For the VNFin Lead index, which tracks leading banks, securities firms, and financial institutions on HoSE, Mirae Asset believes LPB is likely to be removed for failing to meet the turnover ratio criterion, currently at 0.08%, below the minimum 0.1% requirement. VCB and TCBS are assessed to meet all screening criteria and are likely to be added to the VNFin Lead, potentially increasing the index's constituent count from 23 to 24. Source: VnExpress
多角的分析
VN30指数の構成銘柄入れ替えは、ベトナム株式市場における流動性と投資家心理に直接的な影響を与える。特に、ETF（上場投資信託）による大規模な売買は、対象銘柄の株価に短期的な変動をもたらす可能性がある。MCHとTCBSの新規組み入れは、これらの企業の成長性や市場での影響力が増大していることを示唆しており、ベトナム経済における消費財セクターと金融セクターの重要性の高まりを反映していると考えられる。一方で、PLXとTPBの除外は、これらの企業が市場の成長トレンドから一時的に遅れをとっている可能性を示唆するが、その事業基盤の強さから長期的な投資対象としての魅力が失われたわけではない。この入れ替えは、市場全体のパフォーマンスをより正確に反映するための指数メンテナンスの一環であり、ベトナム証券市場の成熟度を示す指標とも言える。
VN30指数の構成銘柄変更は、指数連動型ETFを運用する機関投資家にとって、ポートフォリオのリバランスを必須とするイベントである。 Mirae AssetやBSCなどの証券会社の予測に基づき、ETF運用会社は7月15日の公式発表後、迅速にTPBとPLXの売却、MCHとTCBSの購入を進めることになる。この売買フローは、対象銘柄の株価に短期的な価格変動をもたらすため、裁定取引の機会を生む可能性がある。また、VN30指数はベトナム株式市場のベンチマークとして広く利用されているため、この変更は外国人投資家のポートフォリオ構築にも影響を与える可能性がある。特に、成長著しいMCHやTCBSへの注目度が高まることで、これらの銘柄への新規資金流入が期待される。
VN30指数の銘柄入れ替えは、直接的な国民生活への影響は限定的だが、間接的には経済の健全性や投資環境の改善を通じて、国民全体の経済的厚生に寄与する可能性がある。Masan Consumer（MCH）のような一般消費財メーカーの株式が指数に加わることは、国内消費の活発化や、人々の生活に身近な製品を提供する企業の経済的価値の向上を示唆する。また、Techcom Securities（TCBS）のような金融サービス企業の成長は、貯蓄や投資へのアクセス向上、ひいては国民の資産形成に間接的に貢献する可能性がある。一方で、PLX（Petrolimex）のようなエネルギー関連企業の比率低下は、エネルギー価格の動向やインフラ投資の優先順位の変化といった、より広範な経済政策の方向性を示唆する可能性もある。
VN30指数の銘柄入れ替えは、直接的に一般市民の日常生活に変化をもたらすものではない。しかし、Masan Consumer（MCH）のような日用品メーカーの株式が指数に組み入れられることは、国内消費市場の活況や、人々の生活を支える企業の成長を象徴している。もし、これらの企業がさらに成長し、雇用を創出したり、より良い製品やサービスを提供できるようになれば、それは市民の生活水準向上に繋がる可能性がある。また、Techcom Securities（TCBS）のような証券会社の成長は、より多くの市民が株式市場にアクセスしやすくなることを意味し、将来的な資産形成の選択肢を広げるかもしれない。一方で、PLX（Petrolimex）のようなエネルギー関連企業の株価動向は、ガソリン価格など、市民の生活コストに間接的に影響を与える可能性もある。
背景・歴史的文脈
ベトナムの株式市場における主要指数であるVN30は、ホーチミン証券取引所（HoSE）に上場する時価総額上位30社で構成されており、市場全体の動向を示すベンチマークとして機能している。この指数の定期的な見直しは、市場の最新の状況を反映し、指数としての信頼性を維持するために不可欠である。過去にも、経済成長の著しいベトナムでは、新興企業の台頭や既存企業の業績変動に伴い、VN30指数の構成銘柄は頻繁に入れ替えられてきた。特に、近年のベトナム経済は、外資導入と国内企業の成長が相まって急速な発展を遂げており、これにより、国内外の投資家からの関心も高まっている。今回のMCHとTCBSの組み入れ予測は、ベトナム経済における消費財および金融セクターの重要性の増大と、これらのセクターを代表する有力企業が市場で確固たる地位を築いていることを示唆している。
原文ソース
VnExpress