カンボジアの高電力と永続的な送電網の信頼性の課題が世界の製造業バリューチェーンの向上を脅かす：AMRO

カンボジア投資レビュー ASEAN+3 マクロ経済調査局 (AMRO) の新たな評価によると、カンボジアの高い電力コストと根強い送電網信頼性の課題により、同国の高付加価値製造投資誘致能力が制限されており、エネルギー制約が依然として産業高度化に対する構造的障壁となっていると警告している。カンボジアは過去20年間に急速な経済成長を遂げてきたが、同国の輸出部門は依然として衣料品、履物、旅行用品などの労働集約型産業に大きく集中しており、エレクトロニクス、自動車部品、高度な食品加工などの高付加価値部門への拡大はあまり進んでいない、とAMROは述べた。報告書は、カンボジアが2029年までに後発開発途上国（LDC）の地位から卒業する準備を進める中で、電力が世界のバリューチェーンのさらに上位に進出できるかどうかを決定する重要な要素の1つになっていると主張している。

ASEANで最も高価な産業用電力市場の一つ 電化が大幅に改善されているにもかかわらず、カンボジアは依然として東南アジアで最も高い産業用電力料金の一部を維持している。続きを読む: 意見: グリーン出口はカンボジアの安全保障戦略である AMRO によると、カンボジアの工業用電力価格は、工業用料金がカンボジアの約半分のレベルであるベトナムなどの競合製造地よりも依然としてかなり高いという。電気料金の高騰は、ASEAN全域の生産拠点を評価する多国籍製造業者による投資決定にますます影響を与えています。

信頼性にも課題が残る。AMROが引用した世界銀行企業調査データによると、2023年にカンボジア企業の42.8％が停電を経験し、その数字は製造業では55.7％、衣料品部門では82％以上に上昇した。報告書で参照されている過去の調査では、停電の影響を受けた企業は通常、電力供給が安定している同等の企業と比べて生産性レベルが約11％低いことが判明した。

組立経済は成長の天井に直面 AMROは、カンボジアの製造業は依然として電力消費量が比較的少ない組立活動に集中しており、一般に上流の製造業よりも付加価値が低いと主張している。たとえば、衣料品の組み立てでは比較的控えめな電力消費が必要ですが、繊維の生産では 6 倍以上の電力が消費されますが、大幅に大きな国内価値も生み出されます。カンボジアは縫製産業で使用される生地のほぼすべてを輸入しているため、あらゆる衣類の輸出額の約半分が輸入品を通じて国外に出ており、国内の価値創造が制限されています。

カンボジアの新興自動車セクターにも同様のパターンが存在します。いくつかの国際的なメーカーは、国の新しい投資法に基づいて導入された投資奨励策を受けて車両組立事業を確立しましたが、生産の大部分は依然として、高価値部品の製造ではなく、輸入部品を使用した完全ノックダウン（CKD）組立に重点を置いています。AMROは、繊維生産、電子部品、自動車部品製造などの産業に参入するには、現在利用可能な電力よりもはるかに信頼性が高く、手頃な価格の電力が必要になると述べた。

エネルギーインフラは改善するが課題は残る カンボジアは電力網の拡大に大きな進歩を遂げた。2025 年には発電容量が 6 ギガワット近くまで増加し、消費者に供給される電力は前年比 12% 増加しました。家庭での電力アクセスはほぼ 96% に達し、認可された電力サービスは全国のほぼすべての村をカバーしています。

再生可能エネルギーは現在、主に水力発電によって発電設備容量の 60% 以上を占めています。しかし、AMROは、いくつかの構造的脆弱性が残っていると指摘した。石炭は依然として国内で発電される電力のほぼ半分を供給しており、水力発電の出力は依然として干ばつや季節的降雨の影響を受けやすく、送電インフラは依然としてボトルネックに悩まされており、カンボジアは依然として需要の高い時期には近隣諸国からの電力輸入に依存している。

タイヤ産業は可能性を実証 報告書は、信頼できる電力が産業のアップグレードを支援できる証拠として、カンボジアのタイヤ製造部門が急速に拡大していることを指摘している。いくつかの大手メーカーが経済特区内に専用のより信頼性の高い電力供給を備えた生産施設を設立したことにより、タイヤの輸出は2023年から2025年にかけてほぼ4倍に増加した。たとえば、シアヌークビル経済特別区は独自の 100 メガワットの発電所を運営しており、製造業者は国内の他の場所で通常可能であるよりも多くの電力を消費する生産を行うことができます。

AMROは、カンボジアの成長する天然ゴム産業と組み合わせることで、電力インフラの改善がカンボジアが世界の製造サプライチェーン内でより多くの価値を獲得できることを証明していると述べた。太陽光発電の拡張によりコスト削減の可能性 AMRO は、将来を見据えて、電力コストを削減しながら信頼性を向上させるために、太陽エネルギー、送電網インフラ、エネルギー貯蔵への投資を加速することを推奨しています。続きを読む: ESG戦略がより環境に優しい事業を推進する中、LOLCカンボジアが太陽光発電への投資を拡大 報告書は、カンボジアが強力な太陽光資源を保有しており、太陽光パネルと蓄電池の世界的な価格低下により再生可能エネルギーの競争力が高まっていると指摘している。

AMROは、国内発電の拡大に加えて、エネルギー安全保障を改善し、製造業者により安定した手頃な電力供給を提供するために、送電インフラを強化し、カンボジアをASEAN電力網にさらに統合することも推奨している。同報告書によると、カンボジアが労働集約型の組み立て産業から、今後10年間でより強力な生産性向上とより大きな国内価値創造をサポートできる高価値の製造業に移行する場合、これらの構造的な電力制約に対処することが不可欠となる。

情報源: Cambodia Investment Review